Ayon sa pagsusuri ng awtoritatibong katawan ng industriya, ang pinakahuling sitwasyon na iniulat ng US Department of Agriculture noong Disyembre ay nagpapakita ng patuloy na mahinang demand sa buong supply chain, at ang pandaigdigang agwat sa supply at demand ay lumiit sa 811,000 bales lamang (112.9 milyong bales na produksyon at 113.7 milyong bales consumption), na mas maliit kaysa noong Setyembre at Oktubre.Noong panahong iyon, inaasahang lalampas sa 3 milyong packet ang pandaigdigang supply at demand gap (3.5 milyon noong Setyembre at 3.2 milyon noong Oktubre).Ang paghina ng agwat sa pagitan ng supply at demand ay nangangahulugan na ang pagtaas ng presyo ng cotton ay maaaring humina.

Bilang karagdagan sa pagpapaliit ng pandaigdigang agwat ng supply at demand, marahil ang mas mahalaga para sa direksyon ng mga presyo ay ang matagal na tanong ng demand.Mula noong Mayo, ang pagtatantya ng USDA para sa pandaigdigang paggamit ng pabrika ay bumagsak mula 121.5 milyong bales hanggang 113.7 milyong bales (isang pinagsama-samang pagbaba ng 7.8 milyong bales sa pagitan ng Mayo at Disyembre).Ang mga kamakailang ulat sa industriya ay patuloy na naglalarawan ng mabagal na downstream na demand at mapaghamong mill margin.Ang mga pagtataya sa pagkonsumo ay malamang na bumagsak pa bago ang sitwasyon ng pagkonsumo ay bumuti at bumubuo ng isang ilalim.

Kasabay nito, ang pagbawas sa pandaigdigang produksyon ng cotton ay nagpapahina sa global na cotton surplus.Mula noong unang pagtataya ng USDA noong Mayo, ang pandaigdigang pagtataya ng produksyon ng cotton ay nabawasan mula 119.4 milyong bales hanggang 113.5 milyong bales (isang pinagsama-samang pagbaba ng 5.9 milyong bales noong Mayo-Disyembre).Ang pagbawas sa pandaigdigang produksyon ng cotton sa panahon ng mahinang demand ay maaaring pumigil sa mga presyo ng cotton na bumagsak nang husto.

Ang merkado ng bulak ay hindi lamang ang merkado ng agrikultura na magdusa.Kumpara sa isang taon na ang nakalipas, ang presyo ng bagong cotton ay bumaba ng 6% (ang kasalukuyang bagong presyo sa futures ay ICE futures para sa Disyembre 2024).Ang mga presyo ng mais ay lalong bumagsak, na nagmumungkahi na ang cotton ay mas kaakit-akit kumpara sa mga nakikipagkumpitensyang pananim na ito kaysa noong nakaraang taon.Iminumungkahi nito na ang bulak ay dapat na makapagpanatili o makapagpataas ng ektarya para sa susunod na taon ng pananim.Kasama ang posibilidad ng pinahusay na lumalagong mga kondisyon sa mga lugar tulad ng kanlurang Texas (ang pagdating ng El Nino ay nangangahulugan ng higit na kahalumigmigan), ang pandaigdigang produksyon ay maaaring tumaas sa 2024/25.

Sa pagitan ngayon at katapusan ng 2024/25, ang pagbawi sa demand ay inaasahang aabot sa isang tiyak na antas.Gayunpaman, kung ang supply at demand para sa pananim sa susunod na taon ay lumipat sa parehong direksyon, ang produksyon, paggamit, at mga stock ay maaaring patuloy na balanse, na sumusuporta sa katatagan ng presyo.